► Аудио

Риски и преимущества проектного финансирования в строительстве

Проектное финансирование — один из способов, позволяющих привлечь деньги от инвесторов и реализовать сложный и дорогой проект. Заём берут на развитие бизнеса или постройку объекта и погашают его за счёт прибыли. Расскажем про достоинства и риски, присущие этому способу привлечения денег.

Виды проектного финансирования

Выбор того или иного варианта проектного финансирования в строительстве зависит от специфики объекта. Кредитование бывает:

• банковским,

• корпоративным,

• международным,

• с участием государства.

Банковское. Средства на реализацию может направить как одна, так и сразу несколько кредитных организаций. Форму выделения денег определяют после оценки рисков. Банки могут выбрать вариант с полным или частичным регрессом или без него.

Корпоративное. Деньги выделяет компания. Направить их она может как на свои, так и на чужие проекты.

Международное. Крупные проекты могут привлекать партнёров и инвесторов из-за границы. В этом случае нужно брать в расчёт особенности местных и зарубежных рынков, а также законодательные нормы.

С участием государства. Источником денег здесь выступают государственные органы власти. Такой способ привлечения выбирают при возведении социально значимых объектов.

Деньги при любой схеме чаще всего выделяют на:

• возведение жилой недвижимости;

• покупку земли, которая будет использована под жилую застройку;

• возведение нежилой недвижимости;

• покупку земли для коммерческого строительства.

Преимущества и недостатки

Этот способ привлечения денег имеет следующие преимущества:

• разработка получает больше средств на развитие;

• есть шанс реализовать дело, которое находится даже на начальной стадии;

• потенциально доходный проект может получить деньги независимо от его текущего финансового состояния;

• риски распределяются между всеми вложившими деньги участниками.

К недостаткам относят:

• ход реализации будет контролироваться инвесторами,

• оформление пакета документов потребует расходов,

• кредитная ставка может быть высокой.

Риски

Привлечение денег на реализацию несёт определённые риски и для организатора, и для инвесторов. Чтобы источник финансирования был найден, должны соблюдаться следующие принципы проекта:

• доходность,

• самодостаточность,

• равномерность распределения рисков между кредитором и заёмщиком.

Доходность — основной фактор в принятии решения инвестором о возможности вложить деньги. Рассматриваемый проект должен принести достаточную прибыль в оговорённые сроки. При этом участники решают самостоятельно, как именно будут распределены вложения. Заëмщик может наравне с инвесторами внести собственные деньги.

Самодостаточный проект удобен для всех участников. Инвесторы могут оценить риски и планировать окупаемость. Долговые обязательства чётко определены и прописаны в документах. Кроме того, после запуска дела прибыль будет идти отдельным от остальных источников потоком.

Распределение рисков в каждом проекте индивидуально. В крупных и сложных разработках часто риски несут и инвесторы, и застройщик, может брать на себя ответственность и банк. В небольших проектах риски могут ложиться только на заёмщика.